Η Aon ανακοίνωσε σήμερα την υπογραφή οριστικής συμφωνίας για την εξαγορά της USI από την KKR και άλλους μετόχους έναντι 17,0 δισεκατομμυρίων δολαρίων, σύμφωνα με ανακοίνωση της εταιρείας.
Η USI είναι ο δέκατος μεγαλύτερος ασφαλιστικός μεσίτης στις ΗΠΑ, με ετήσια έσοδα περίπου 3 δισεκατομμυρίων δολαρίων και περισσότερους από 10.500 εργαζομένους σε σχεδόν 200 γραφεία σε όλες τις Ηνωμένες Πολιτείες. Η εταιρεία παρέχει λύσεις ασφάλισης περιουσίας και αστικής ευθύνης, παροχών εργαζομένων, προσωπικού κινδύνου και συνταξιοδότησης.
Το καθαρό τίμημα εξαγοράς ύψους 16,7 δισεκατομμυρίων δολαρίων αντιστοιχεί σε περίπου 14,5 φορές το προσαρμοσμένο EBITDA των τελευταίων δώδεκα μηνών, λαμβάνοντας υπόψη τις συνέργειες. Η Aon αναμένει να χρηματοδοτήσει τη συναλλαγή με νέο χρέος που θα αντληθεί σε διάφορες ληκτότητες, υπό την επιφύλαξη των συνθηκών της αγοράς.
Μετά την ολοκλήρωση της συναλλαγής, ο Πρόεδρος και Διευθύνων Σύμβουλος της USI, Mike Sicard, θα αναλάβει καθήκοντα Προέδρου της Aon plc και παγκόσμιου Διευθύνοντος Συμβούλου για τη Μεσαία Αγορά, αναφερόμενος στον Πρόεδρο και Διευθύνοντα Σύμβουλο της Aon, Greg Case, και θα ενταχθεί στην Εκτελεστική Επιτροπή της Aon.
Η Aon αναμένει ότι η συναλλαγή θα αποφέρει ετήσιο προσαρμοσμένο καθαρό EBITDA ύψους 395 εκατομμυρίων δολαρίων από συνέργειες εσόδων και κόστους στη συνδυασμένη πλατφόρμα μεσαίας αγοράς. Η εταιρεία αναμένει ότι η εξαγορά θα ενισχύσει το προσαρμοσμένο κέρδος ανά μετοχή (EPS) από το 2028 και εφεξής.
Η εξαγορά έρχεται να συμπληρώσει την απόκτηση της NFP από την Aon το 2024 και επεκτείνει την παρουσία της εταιρείας στο τμήμα της μεσαίας αγοράς των ΗΠΑ, το οποίο αντιπροσωπεύει περισσότερο από το ένα τρίτο των άμεσων εγγεγραμμένων ασφαλίστρων εμπορικής περιουσίας και αστικής ευθύνης στις ΗΠΑ. Η συναλλαγή θα διευρύνει επίσης την πρόσβαση της Aon στο τμήμα Excess & Surplus, το οποίο αντιπροσωπεύει το 26% των εμπορικών ασφαλίστρων περιουσίας και αστικής ευθύνης στις ΗΠΑ.
Η εταιρεία αναμένει να διατηρήσει την τρέχουσα αξιολόγησή της Baa2 από τη Moody’s και A- από την S&P. Η Aon δεν αναμένει να προχωρήσει σε επαναγορά μετοχών βραχυπρόθεσμα, καθώς δίνει προτεραιότητα στην αποπληρωμή του χρέους.
Η συναλλαγή εγκρίθηκε ομόφωνα από τα Διοικητικά Συμβούλια και των δύο εταιρειών. Η ολοκλήρωσή της υπόκειται στις συνήθεις προϋποθέσεις, συμπεριλαμβανομένων των ρυθμιστικών εγκρίσεων, και αναμένεται να πραγματοποιηθεί στο τέταρτο τρίμηνο του 2026.
Η BofA Securities και η Citi ενήργησαν ως χρηματοοικονομικοί σύμβουλοι της Aon στη συναλλαγή.
